Assurance vie : comment choisir le mode de gestion qui vous convient ?

Lorsque vous décidez d’investir, plusieurs questions importantes se posent. La première est la plus importante : pour quels projets dois-je faire fructifier mon argent ? Retraite, achat immobilier, avenir de mes enfants ? Toute la stratégie mise en œuvre, la prise de risque, l’horizon de placement dépendront des objectifs choisis. Mais investir, c’est aussi choisir un établissement financier auquel vous ferez confiance, et un type de gestion. À l’ouverture d’un contrat d’assurance vie par exemple, vous avez généralement le choix entre une gestion libre ou une gestion pilotée. Ou encore une gestion déléguée, conseillée, profilée, sur-mesure… Difficile de s’y retrouver parmi ces termes plus ou moins hermétiques ! Pourtant, il est fondamental de bien les comprendre pour choisir la gestion qui convient le mieux à votre profil d’investisseur.

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La gestion libre : vous êtes seul aux commandes

En choisissant la gestion libre, vous êtes responsable de la gestion de votre portefeuille d’investissement. C’est vous qui choisissez les actifs dans lesquels vous souhaitez investir, et le moment auquel vous souhaitez les acheter ou les vendre.

À savoir : si vous ouvrez un contrat d’assurance vie investi à 100% en fonds euros (un contrat monosupport), vous serez automatiquement en gestion libre, car aucun arbitrage ne sera nécessaire sur votre portefeuille. En revanche, dans un contrat multisupport, investi en fonds euros et en unités de compte, la gestion libre implique que vous réalisiez régulièrement des arbitrages. Concrètement, vous devrez suivre de manière assidue le comportement des marchés et de votre portefeuille, afin d’adapter votre stratégie d’investissement.

Cette approche a deux avantages principaux : l’autonomie et le coût. En gérant vous-même vos placements, vous économisez les frais annuels liés à la gestion de votre contrat. En revanche, selon les établissements, certains actes (versement, arbitrage, retrait) peuvent tout de même occasionner des frais.

La gestion libre offre donc un avantage financier, mais elle n’est pas sans embûches. Il faut savoir que gérer une assurance vie investie en unités de compte est une tâche chronophage et exigeante. Les contrats actuels peuvent proposer des centaines de supports différents, parmi lesquels il n’est pas facile de choisir, surtout en période de forte volatilité ! Cette méthode peut convenir aux investisseurs expérimentés, qui ont une bonne connaissance des marchés financiers et qui sont prêts à consacrer du temps et de l’énergie à la gestion de leur portefeuille.

La gestion pilotée, déléguée, sous mandat : vous embarquez jusqu’à destination

La gestion pilotée, quant à elle, consiste à déléguer la gestion de votre portefeuille à un professionnel de la finance. On parle donc aussi de gestion “déléguée”, ou de gestion “sous mandat” car concrètement, vous confiez un mandat de gestion à un tiers. Ce dernier se charge de bâtir l’allocation d’actifs adaptée à votre projet et de prendre en votre nom les décisions d’arbitrage nécessaires tout au long de la vie du contrat.

Pilotée, déléguée, sous mandat : les trois termes renvoient donc à la même approche, même si les conditions exactes peuvent varier selon les établissements. Dans certains cas, il est possible d’opter pour un service consistant à recevoir des recommandations de gestion, tout en restant décisionnaire et acteur des décisions d’arbitrage : on parle alors de gestion conseillée. Et si vous optez pour une gestion totalement déléguée, vous pouvez choisir un mandat de gestion profilée, qui vous assignera un profil de risque type (prudent, équilibré et dynamique) ; ou un mandat de gestion sur-mesure assuré par un conseiller privé, qui définira pour vous une stratégie unique.

Quelles que soient les modalités exactes choisies, déléguer la gestion de son assurance vie offre trois avantages. En premier lieu, vous n’avez pas besoin de vous occuper quotidiennement de vos investissements. Deuxième avantage : aucune compétence financière n’est requise, puisque vous déléguez les décisions à un expert de l’investissement. Enfin, la gestion déléguée gomme les biais cognitifs et vous évite de prendre de mauvaises décisions par excès d’émotions ou manque de sang-froid.

Tous ces atouts ne sont pas sans contrepartie. La gestion pilotée a un coût supérieur à celui de la gestion libre, puisqu’il faut inclure la rémunération du professionnel qui gère votre portefeuille.

Quel type de gestion choisir ?

Pour bien investir, il faut commencer par se poser les bonnes questions ! Au moment de souscrire une assurance vie en gestion libre ou en gestion pilotée, avant d’écouter la recommandation de votre banquier, commencez par vous interroger.

Combien de temps vais-je consacrer à mes investissements ?

1 à 2 heures par jour ? Par mois ? Par an ? Si vous ne prévoyez pas d’y consacrer quelques heures par semaine, optez sans hésiter pour une gestion pilotée !

Il est fréquent que des investisseurs choisissent la gestion libre par souci d’économie de frais, sans pour autant y dédier le temps nécessaire. Ils choisissent alors une allocation lors de la souscription, et ne la modifient plus par la suite, par manque de temps. Leur placement se retrouve au bout de quelques mois ou années inadapté à leur horizon de placement et à la situation de marché. Ils peuvent en définitive y perdre beaucoup plus que ce que ne leur aurait coûté une gestion pilotée de qualité.

Combien va me coûter la gestion de mon contrat ?

Le coût d’une gestion pilotée n’est pas forcément rédhibitoire. Si, à une époque, un mandat de gestion privée pouvait frôler les 3% de frais annuels (hors frais sur opérations et frais des supports d’investissement), la plupart des nouveaux acteurs proposent aujourd’hui des mandats de gestion pilotée se situant autour des 0,6% de frais annuels. En y ajoutant les frais des fonds d’investissement, le coût total se situe entre 1,6% et 2% par an, tout compris.

Ces acteurs ne prélèvent aucuns frais de versement, arbitrage ou retrait et vous permettent donc d’investir en mode “pilote automatique” pour 2 à 3 fois moins cher qu’avec une banque traditionnelle. Comment ? Grâce à l’automatisation qui permet de réduire les frais de gestion, et à l’utilisation de fonds indiciels (ETF) dont les frais sont largement inférieurs à ceux des OPCVM classiques.

Cerise sur le gâteau : à ce prix, les robots-conseillers digitaux peuvent gérer votre assurance vie de manière beaucoup plus personnalisée que ne le ferait un humain, en prenant en compte en temps réel chaque évolution de votre situation. Embarquer vos investissements dans un jet privé, pour le prix d’un charter, c’est possible !

Source Capital.fr